返回

当前位置:首页 > 行业研究

       据清 科集团旗下私募通统计,2016年上 半年中国并购市场共完成交易1,645起,同比提高25.7%,环比上升18.9%;披露 金额的并购案例总计1,182起,共涉及交额7,836.87亿元,同比上升76.9%,环比上升30.5%,平均并购金额为6.63亿元。2016年上 半年国内经济继续承压,国家 继续大力推进供给侧改革和国企改革,通过 兼并重组促进资源整合流动,同时 新兴产业巨头的行业布局也不断加快。从并购类型上看,2016年上 半年完成国内并购1,518起,产生交额5,830.53亿元;海外并购107起,涉及交易金额1,764.46亿元;外资并购20起,交易金额共计241.89亿元。

       另据 清科集团旗下私募通数据显示,2016年上 半年开始的同时尚在进行中的并购案例为2,868起,其中披露金额的2,340起案例涉及交易金额1.48万亿元,与2015年全 年完成的交易规模相比还超41.8%,其中139起进 行中海外并购交易创出5,428.75亿元的历史天量。

1 H1’2013- H1’2016中国 并购市场总体统计

清科半年报:2016上半
年中国并购大时代下规模超2万亿,海外并购创新高

清科半年报:2016上半
年中国并购大时代下规模超2万亿,海外并购创新高

国企改革大热,海外 并购规模创历史新高

       2016年上半年,尽管 跨界并购审批收紧对并购市场形成利空,但整 体并购依旧延续了火热的态势,国企 改革带来的企业间兼并重组不断涌现,如和 中国的合并重组以及中船重工旗下的资产注入计划都实施完成,同时以BAT为代 表的互联网及上下游产业链巨头积极通过兼并重组进行布局。2016年上半年,中国 并购市场共完成国内并购1,518起,较2015年同期上涨30.9%,环比上升21.5%,在上 半年全部完成并购案例中占比92.3%,比2015年同期上升4.8个,披露金额的1,100起案 例共涉及交易金额5,830.53亿元,同比上升74.6%,环比上升21.3%。

H1’2013- H1’2016中国 并购市场国内并购统计

清科半年报:2016上半
年中国并购大时代下规模超2万亿,海外并购创新高

       2016年上 半年已完成规模创近年新高,共完成并购案例数107起,同比下降9.3%,环比上升2.9%,其中披露金额案例数71起,涉及交易金额1,764.46亿元,同比大涨106.0%,环比上升63.3%。近年5月信 达资产收购完成对香港南洋商业银行的收购,涉及交易金额680亿港元,为上 半年最大海外并购案,另外三峡集团也今年1月完成对巴西伊利亚、朱比亚两座水电站30年特许经营权收购,约合234亿元 的交易金额使得该案例成为三峡集团迄今规模最大的收购案。

       与此同时,2016年上 半年进行中的海外并购案例有139起,其中 披露拟并购金额的案例数113起,涉及交易金额高达5,428.75亿元,平均单起并购金额达48.04亿元。2016年第 二季度延续了一季度的海外并购火热态势,除了一季度已披露的430亿美 元收购全球第一大农药公司瑞士先正达等大额并购外,二季 度也爆出美的收购东芝白色家电业务、美的收购KUKA,拟86亿美元收购Supercell等大额并购案。

       2016年上 半年海外并购的火爆主要基于以下三点原因:一是 人民币的持续贬值,2016年上 半年人民币对美元汇率中间价下行1,280个基点,未来 短期内预计仍将承压,同时国内经济下行,使得 部分企业加强对海外优质资产的配置,抵御风险;二是 国内经济结构从低附加值产业向高附加值产业转移,国际竞争日益激烈,中国 企业需要通过跨国并购实现核心技术和品牌的积累;三是 全球经济尚处于复苏期,海外 存在着大量优质低估值的企业。

3H1’2013- H1’2016中国 并购市场海外并购统计

清科半年报:2016上半
年中国并购大时代下规模超2万亿,海外并购创新高

       外资并购方面,2016年上半年共有20起外资并购案例完成,较2015年同期减少11起;其中 披露金额的案例数11起,共涉及金额241.89亿元,同比上升3.3%,环比上升100.9%。总部 位于香港的收购昆仑燃气涉及交易金额148.27亿元 为上半年最大规模外资并购,除去该笔交易,外资 并购总金额仍呈现持续下降状态。清科研究中心认为,人民 币贬值及经济下行使得中国资产受青睐程度降低,但国 内部分新兴行业大型企业凭借较强的国内外竞争力也吸引了外资的并购投资,苹果 公司就在上半年以10亿美金投资了出行。

H1’2013- H1’2016中国 并购市场外资并购统计

清科半年报:2016上半
年中国并购大时代下规模超2万亿,海外并购创新高

互联网、金融 巨头并购步伐加速,大额交易频现

       从行业分布来看,2016年上 半年中国并购市场完成的1,645起并 购交易分布于互联网、IT、机械制造、金融、生物技术/医疗健康等23个一级行业。从并 购案例数方面分析,互联网行业一季度以260起交易,占比15.8%的成绩夺魁,互联 网行业整合继续加速,、等巨头加快行业布局,同时娱乐传媒、旅游 等行业企业也通过并购互联网企业进行全产业链布局;其次是同属TMT行业的IT行业,本期以完成案例173起,占交易总量10.5%的成绩排名第二;第三 名是机械制造行业,国企 改革和过剩产能优化推动行业上半年完成并购案例155起,占比9.4%。

       在并购规模方面,信达 资产收购南洋商业银行、收购上海国际信托、渤海 租赁收购天津渤海三起超百亿并购案的涌现,助推金融行业以1,623.69亿元,占比20.7%的成绩稳居榜首。排名 第二的是互联网行业,2016年上 半年互联网披露交易金额案例数123起,涉及交易金额1,108.41亿元,及旗 下企业上半年先后完成对、等大额收购,在进 行中交易方面对私有化目前接近完成,腾讯 拟收购游戏开发公司Supercell的交易金额达到了86亿美元,该笔交易如果完成,将创 造全球游戏史上最大规模收购纪录。能源及矿产排名第三,涉及交易金额732.38亿元。连锁及零售以614.53亿元 的并购规模排名第四,其中 阿里巴巴完成收购云商涉及交易金额282.33亿元,为上 半年规模第三大并购交易。这四 大行业也是上半年仅有的并购规模超过500亿元的行业。

2 2016年上 半年中国并购市场行业分布(按被并购方)

清科半年报:2016上半
年中国并购大时代下规模超2万亿,海外并购创新高

来源:私募通 2016.07                                                                        www.pedata.cn

资本寒冬下VC/PE机构 驱动更多参与兼并重组,TMT数据华丽

       据清 科集团旗下私募通统计,2016年上半年共发生VC/PE相关并购交易994起,同比增长71.4%,环比上升42.6%;所有交易共涉及金额5,520.46亿元,同比上升156.8%,环比上升47.5%。资本寒冬下,越来 越多的互联网企业面临生存困境,许多 投资方都积极推进企业参与并购重组,从而 实现资本退出或减少“烧钱”,如上半年和的合并,两家 公司背后以腾讯和为代表的投资方驱动是促成交易的重要原因。

H1’2013- H1’2016中国并购市场VC/PE相关并购发展趋势

清科半年报:2016上半
年中国并购大时代下规模超2万亿,海外并购创新高

       从行业分布方面,全部 交易分布在互联网、IT、机械制造、金融、生物技术/医疗健康等23个一级行业。其中,同属TMT的互联网和IT两大行业在VC/PE相关 并购中合计完成案例数330起,涉及交易金额1,425.58亿元,占比分别高达33.2%和25.9%。除TMT外,机械制造、生物技术/健康医疗、金融并购也较为活跃。

3 2016年上半年VC/PE相关并购行业分布(按被并购方)

清科半年报:2016上半
年中国并购大时代下规模超2万亿,海外并购创新高

来源:私募通 2016.07      

清科半年报:2016上半 年中国并购大时代下规模超2万亿,海外并购创新高

2016-07-13

    据清 科集团旗下私募通统计,2016年上半年中国...


  返回列表


TOP
友情链接:    三分时时彩计划全天计划   凤凰体彩娱乐代理   全民汇快三彩票-安全购彩   6合至尊---首页欢迎你   彩乐帮彩票---首页欢迎你